அக்டோபர் 2026: சந்தை சரிவில் முதலீட்டாளர்கள் என்ன
செய்ய வேண்டும்? மல்டிகேப், ஹைபிரிட், ஸ்மால்கேப் ஃபண்டுகள், பன்னாட்டுப் பங்குகள்
தரும் வாய்ப்புகள்!
சு.ஶ்ரீதரன், CEO, www.walletwealth.co.in, SEBI Registered
Investment Advisor - INA000020998
அருணும் ரமேஷும்
நண்பர்கள். இருவரும் மாதந்தோறும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்து வந்தனர்.
செப்டம்பர் மாதத்தில் பங்குச் சந்தை சுமார் 6% சரிந்ததும், அருண் தனது முதலீடுகளை
விற்றுவிடலாமா என்று யோசித்தார். ஆனால் ரமேஷோ, தனது நிதி இலக்குகள், முதலீட்டுக்
காலம், இடர் தாங்கும் திறன் ஆகியவற்றை மறுபரிசீலனை செய்தார். தனது முதலீடுகளைப்
பல்வேறு சொத்து வகைகளில் பிரித்திருப்பதையும் உறுதிப்படுத்தினார்.
பங்குச் சந்தை
சரிவின்போது இருவரும் ஒரே மாதிரியான சூழலை எதிர்கொண்டாலும், அவர்களுடைய அணுகுமுறை
வேறுபட்டது. பங்குச் சந்தையில் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களைத் தவிர்க்க முடியாது.
ஆனால், சரியான முதலீட்டுக் கலவை, பொறுமை, திட்டமிட்ட முறையான முதலீடு ஆகியவை நீண்ட
காலச் செல்வ உருவாக்கத்திற்கு உதவக்கூடும்.
2026 செப்டம்பர்
மாதத்தில் இந்தியப் பங்குச் சந்தை சந்தித்த சரிவும், அக்டோபர் மாதத்தில்
முதலீட்டாளர்கள் கடைப்பிடிக்க வேண்டிய அணுகுமுறையும் இதைத்தான் உணர்த்துகின்றன.
செப்டம்பரில் சரிந்த பங்குச் சந்தை!
மேற்கு ஆசியாவில்
அதிகரித்த பதற்றம், கச்சா எண்ணெய் விலை உயர்வு, அமெரிக்க கடன் பத்திரங்களின் வட்டி
வருவாய் அதிகரிப்பு, வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் தொடர் பங்கு விற்பனை, இந்திய
ரூபாயின் மதிப்பு சரிவு ஆகியவை இந்தியப் பங்குச் சந்தையில் அழுத்தத்தை
ஏற்படுத்தின. 2026 செப்டம்பரில், சென்செக்ஸ் 5.8 சதவிகிதமும், மிட்கேப் குறியீடு
6.20 சதவிகிதமும் சரிந்தன. ஸ்மால்கேப் குறியீட்டின் சரிவு 1.39 சதவிகிதமாக
இருந்தது.
வெளிநாட்டு
முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளிலும் கடன் பத்திரங்களிலும் நிகர விற்பனையாளர்களாக
இருந்தனர். அதே நேரத்தில், இந்திய உள்நாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் பங்குகளில்
தொடர்ந்து முதலீடு செய்து சந்தைக்கு ஓரளவு ஆதரவளித்தனர்.
அதாவது, செப்டம்பர் மாதத்தில் வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்,
பங்குகளில் ₹39,659.61 கோடியையும், கடன் பத்திரங்களில் ₹5,934.27 கோடியையும் நிகரமாக விற்பனை
செய்துள்ளனர். இதன் மூலம், அவர்களின் மொத்த நிகர முதலீடு ₹45,593.88 கோடி
வெளியேற்றமாக உள்ளது.
இதற்கு மாறாக, உள்நாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் உள்ளிட்ட நிறுவன
முதலீட்டாளர்கள், பங்குகளில் ₹27,737.94 கோடியை நிகரமாக முதலீடு செய்துள்ளனர். அதே
நேரத்தில், கடன் பத்திரங்களில் ₹5,469.57 கோடியை நிகரமாக விற்பனை செய்துள்ளனர்.
இதனால், அவர்களின் மொத்த நிகர முதலீடு ₹22,268.37 கோடியாக உள்ளது.
வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள் ஏன் பணத்தைத் திரும்பப் பெறுகிறார்கள்?
அமெரிக்க கடன்
பத்திரங்களில் கிடைக்கும் வருவாய் அதிகரிக்கும்போது, வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்கள்
வளர்ந்து வரும் நாடுகளின் பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக
அமெரிக்காவில் முதலீடு செய்வதை விரும்பலாம். அங்கு கிடைக்கும் வருவாயுடன்
ஒப்பிடும்போது, இந்தியப் பங்குகளில் முதலீடு செய்வதால் ஏற்படும் கூடுதல்
ரிஸ்க்குப் போதுமான லாபம் கிடைக்க வேண்டும் என்று அவர்கள் எதிர்பார்ப்பார்கள்.
இதனுடன் இந்திய
ரூபாய் மதிப்பு சரிவும் சேர்ந்துகொண்டால், வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களுக்குக்
கிடைக்கும் ரூபாய் மதிப்பிலான லாபம், அவர்களுடைய சொந்த நாட்டு நாணயத்தில்
கணக்கிடும்போது குறையக்கூடும். இதனால் வெளிநாட்டு முதலீடுகள் வெளியேறுவதற்கான
அழுத்தம் அதிகரிக்கலாம்.
உள்நாட்டு
முதலீட்டாளர்களின் ஆதரவு சந்தையின் சரிவைக் கட்டுப்படுத்த உதவலாம். ஆனால்,
வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் விற்பனை தொடர்ந்து அதிகரித்தால் சந்தை மீட்சி
பெறுவதற்குக் கால தாமதம் ஆகலாம்.
அக்டோபரில் சந்தை எப்படி இருக்கும்?
அக்டோபர் மாதத்தில்
பங்குச் சந்தை உடனடியாக வலுவான ஏற்றத்தைச் சந்திக்கும் என்று எதிர்பார்ப்பதைவிட,
ஏற்ற இறக்கங்களுக்குத் தயாராக இருப்பது பொருத்தமானது. நிறுவனங்களின் இரண்டாம்
காலாண்டு முடிவுகள், கச்சா எண்ணெய் விலை, அமெரிக்கப் பத்திரங்களின் வட்டி வருவாய்,
ரூபாய் மதிப்பு, வெளிநாட்டு முதலீட்டாளர்களின் செயல்பாடுகள் ஆகியவை சந்தையின்
போக்கைத் தீர்மானிக்கக்கூடும்.
செப்டம்பர் மாதச்
சரிவால் சில பங்குகளின் மதிப்பீடுகள் குறைந்திருந்தாலும், எல்லாப் பங்குகளும்
மலிவாகிவிட்டன என்று முடிவெடுக்கக் கூடாது. குறிப்பாக, மிட்கேப் மற்றும்
ஸ்மால்கேப் பங்குகளில் நிறுவனங்களின் லாப வளர்ச்சிக்கும் பங்கு விலைக்கும்
இடையிலான தொடர்பை ஆராய்வது அவசியம்.
முதலீட்டுக் கலவையில் எந்த ஃபண்டுகளுக்கு முக்கியத்துவம் கொடுக்கலாம்?
முதலீட்டாளர்கள்
தங்களுடைய நிதி இலக்குகள், முதலீட்டுக் காலம், இழப்புகளைத் தாங்கும் திறன்
ஆகியவற்றுக்கு ஏற்ப மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளைத் தேர்வு செய்ய வேண்டும். பங்குச் சந்தை
சரிவைக் கருத்தில் கொண்டு எல்லாப் பணத்தையும் ஒரே வகையான ஃபண்டில் முதலீடு
செய்வதற்குப் பதிலாக, பல்வேறு வகைகளில் முதலீட்டைப் பிரிப்பது உதவக்கூடும்.
மல்டிகேப் ஃபண்டுகள்
பல்வேறு அளவிலான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதால் பரவலான பங்குச் சந்தை
வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன. ஹைபிரிட் ஃபண்டுகள் பங்குகள் மற்றும் கடன் சார்ந்த
முதலீடுகளைக் கலந்து வைத்திருப்பதால், பொருத்தமான திட்டங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களைக்
கட்டுப்படுத்த உதவலாம்.
ஸ்மால்கேப்
ஃபண்டுகள் நீண்ட காலச் செல்வ உருவாக்கத்திற்கு வாய்ப்புகளை வழங்கலாம். ஆனால்,
அவற்றில் முதலீடு செய்வதற்கு நீண்ட முதலீட்டுக் காலமும் அதிக இடர்களைத் தாங்கும்
திறனும் தேவை. எனவே, அவற்றை எல்லா முதலீட்டாளர்களுக்கும் ஏற்றதாகக் கருத முடியாது.
பன்னாட்டுப் பங்கு
முதலீடுகள் இந்தியச் சந்தையை மட்டுமே சார்ந்திருக்கும் நிலையை ஓரளவு குறைக்கலாம்.
அமெரிக்கா உள்ளிட்ட வெளிநாட்டுச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதால் நிறுவனங்களும்
பொருளாதாரத் துறைகளும் வேறுபடுகின்றன. ஆனால், இந்தியச் சந்தை சரியும்போது
வெளிநாட்டுச் சந்தைகள் கட்டாயம் ஏற்றம் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கக் கூடாது.
தங்கத்திலும் வாய்ப்பும் இடரும் உண்டு!
2026 அக்டோபர்
தொடக்கத்தில் தங்கம் அதன் முந்தைய உச்ச நிலையிலிருந்து சரிவைச் சந்தித்தது.
அமெரிக்க டாலரின் வலிமையும் அந்நாட்டு கடன் பத்திரங்களின் அதிக வருவாயும்
தங்கத்தின் விலையில் அழுத்தத்தை ஏற்படுத்தலாம். அதே நேரத்தில், மத்திய வங்கிகளின்
தங்கக் கொள்முதல், புவிசார் அரசியல் பதற்றங்கள் போன்றவை நீண்ட காலத்தில்
தங்கத்தின் விலையை ஏற்றத்தில் வைத்திருக்கும் எனலாம்.
எனவே, தங்கத்தின்
விலை வேகமாக உயரும் என்ற எதிர்பார்ப்பில் மொத்த முதலீட்டையும் அதில்
செலுத்துவதற்குப் பதிலாக, குடும்பத்தின் நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்ப அளவான
ஒதுக்கீட்டை வைத்துக்கொள்வது நல்லது.
முதலீட்டாளர்கள் கடைப்பிடிக்க வேண்டிய ஐந்து விதிகள்
1. அவசரத் தேவைகளுக்கான பணத்தையும், குறுகிய கால இலக்குகளுக்கான தொகையையும்
பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்ய வேண்டாம்.
2. நீண்ட கால நிதி இலக்குகளுக்காகத் தொடர்ந்து முதலீடு செய்யுங்கள். ஆனால்,
வருமானம் மற்றும் குடும்பச் செலவுகள் மாறும்போது திட்டத்தை மறுபரிசீலனை
செய்யுங்கள்.
3. ஏற்கெனவே செய்துள்ள முதலீடுகளை ஆய்வு செய்து, தேவைக்கு அதிகமாக ஒரே
துறையில் அல்லது ஒரே வகை ஃபண்டில் முதலீடு செய்யப்பட்டுள்ளதா என்று பாருங்கள்.
4. பங்குச் சந்தை சரிந்துவிட்டது என்பதற்காக மட்டும் கூடுதல் முதலீடு
செய்யாமல், மதிப்பீடுகள், நிதி நிலை மற்றும் முதலீட்டுக் காலத்தை ஆராயுங்கள்.
5. முதலீட்டுக் கலவையை அவ்வப்போது மறுசீரமைத்து, உங்கள் இடர் தாங்கும்
திறனுக்கும் நிதி இலக்குகளுக்கும் ஏற்ற அளவில் வைத்திருங்கள்.
பங்குச் சந்தையில்
சரிவுகள் ஏற்படுவது இயல்பானது. ஒவ்வொரு சரிவும் உடனடியாக முதலீடு செய்ய வேண்டிய
வாய்ப்பாகவும் இருக்காது; ஒவ்வொரு ஏற்றமும் சந்தையை விட்டு வெளியேற வேண்டிய
அறிகுறியாகவும் இருக்காது.
முதலில்
பாதுகாப்பு... பிறகு வருமானம்... அதற்குப் பிறகு வளர்ச்சி! என்ற அணுகுமுறையில்,
அவசர கால நிதி, ஆயுள் மற்றும் மருத்துவக் காப்பீடுகள், கடன் சந்தை சார்ந்த
முதலீடுகள், மல்டிகேப், ஹைபிரிட், ஸ்மால்கேப், பன்னாட்டுப் பங்குகள் மற்றும்
தங்கம் ஆகியவற்றைத் தங்களுடைய தேவைக்கேற்ப பயன்படுத்தினால், பங்குச் சந்தையின்
குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு இடையிலும் நீண்ட காலச் செல்வ உருவாக்கத்தை
நோக்கிப் பயணிக்கலாம்.
