ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய புதிய வழி: எடெல்வைஸ் நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் Edelweiss Nifty REITs and Realty Index Fund

சு.ஶ்ரீதரன், CEO & and Principal Officer, https://www.walletwealth.co.in/, SEBI Registered Investment Advisor-INA000020998

 

ரியல் எஸ்டேட் என்பது இந்தியர்களின் முதலீட்டு விருப்பங்களில் நீண்ட காலமாக முக்கிய இடத்தைப் பிடித்துள்ள ஒரு சொத்து வகையாகும். ஆனால், ஒரு வீடு, நிலம் அல்லது வணிகச் சொத்தை நேரடியாக வாங்குவதற்கு அதிக அளவு பணம் தேவைப்படுவதுடன், அதை நிர்வகிப்பது, வாடகைதாரர்களைக் கையாள்வது, பராமரிப்பது போன்ற பல்வேறு நடைமுறைச் சிக்கல்களும் உள்ளன.

 

இந்த நிலையில், ரியல் எஸ்டேட் துறையில் சிறிய தொகையிலேயே முதலீடு செய்ய விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ரெய்ட்கள் எனப்படும் ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் ஒரு மாற்று வழியாக உருவாகியுள்ளன. இதை மேலும் எளிமைப்படுத்தும் வகையில் எடெல்வைஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் புதிய நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்டை (Edelweiss Nifty REITs and Realty Index Fund) அறிமுகப்படுத்தியுள்ளது.

இந்தியாவில் முதல் ரெய்ட் அடிப்படையிலான இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட்

எடெல்வைஸ் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அறிமுகப்படுத்தியுள்ள எடெல்வைஸ் நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட், இந்தியாவில் அறிமுகமாகும் முதல் ரெய்ட் அடிப்படையிலான இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் என்று நிறுவனம் தெரிவித்துள்ளது.

இந்தத் திட்டம் நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி மொத்த வருவாய் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்டு செயல்படும். அதாவது, தனிப்பட்ட நிறுவனப் பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுத்து முதலீடு செய்வதற்குப் பதிலாக, குறிப்பிட்ட குறியீட்டில் இடம்பெற்றுள்ள ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் அதன் அமைப்புக்கு ஏற்ப முதலீடு செய்யப்படும்.

இதன் மூலம், ஒரு முதலீட்டாளர் தனியாக பல்வேறு ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்கள் அல்லது ரெய்ட்களைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டிய அவசியம் குறைகிறது.

முதலீடு எங்கு செய்யப்படும்?

தற்போதைய குறியீட்டு அமைப்பின்படி, குறைந்தபட்சம் 60 சதவீத முதலீடு பட்டியலிடப்பட்ட ரெய்ட்களில் செய்யப்படுகிறது. மீதமுள்ள முதலீடு பட்டியலிடப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் செய்யப்படும்.

எதிர்காலத்தில் இந்தியப் பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்படும் ரெய்ட்களின் எண்ணிக்கை அதிகரித்தால், இந்தத் திட்டத்தில் ரெய்ட்களுக்கான முதலீட்டு ஒதுக்கீடு படிப்படியாக அதிகரிக்கலாம். அது எதிர்காலத்தில் 100 சதவீதம் வரை செல்லும் வாய்ப்பும் உள்ளது.

இதனால், இந்தியாவில் ரியல் எஸ்டேட் துறையின் வளர்ச்சியுடன் இணைந்து முதலீடு செய்ய விரும்புபவர்களுக்கு இந்தத் திட்டம் ஒரு புதிய முதலீட்டு வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

திட்டத்தின் முக்கிய அம்சங்கள்

அம்சம்	விவரம்
திட்டத்தின் பெயர்	எடெல்வைஸ் நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட்
திட்ட வகை	இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட்
அடிப்படைக் குறியீடு	நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி மொத்த வருவாய் குறியீடு
முக்கிய முதலீட்டு பகுதி	பட்டியலிடப்பட்ட ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்கள்
தற்போதைய ரெய்ட் ஒதுக்கீடு	குறைந்தபட்சம் 60 சதவீதம்
எதிர்கால ரெய்ட் ஒதுக்கீடு	100 சதவீதம் வரை உயர வாய்ப்பு
முதலீட்டுக் காலம்	நீண்ட கால நோக்கில் பார்க்க வேண்டிய திட்டம்
நிதி மேலாளர்கள்	பரத் லஹோட்டி மற்றும் மானசி ஜல்காவ்கர்
புதிய திட்ட முதலீட்டுக் காலம்	ஆகஸ்ட் 19, 2026 வரை

ரெய்ட் என்றால் என்ன?

ரெய்ட் என்பது பொதுமக்களிடமிருந்து பணத்தைத் திரட்டி, வருமானம் ஈட்டக்கூடிய ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளில் முதலீடு செய்யும் ஒரு அமைப்பாகும். அலுவலகக் கட்டடங்கள், வணிக வளாகங்கள், கிடங்குகள் மற்றும் பிற வருமானம் ஈட்டும் சொத்துகள் போன்றவற்றில் இத்தகைய அமைப்புகள் முதலீடு செய்யலாம்.

இதன் முக்கியமான நன்மை என்னவென்றால், ஒருவர் தனியாக பல கோடி ரூபாய் செலவு செய்து ஒரு வணிகச் சொத்தை வாங்க வேண்டிய அவசியமில்லை. அதற்குப் பதிலாக, ரெய்ட் மூலம் ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளின் வருமானத்தில் பங்கேற்கும் வாய்ப்பு கிடைக்கிறது.

மேலும், பட்டியலிடப்பட்ட ரெய்ட்களின் யூனிட்கள் பங்குச் சந்தையில் வாங்கவும் விற்கவும் முடியும் என்பதால், நேரடியாக ரியல் எஸ்டேட் வாங்குவதைக் காட்டிலும் அதிக பணப்புழக்க வாய்ப்பும் இருக்கிறது.

நேரடி ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு மாற்றா?

இந்தத் திட்டத்தை நேரடியாக ஒரு வீடு அல்லது நிலம் வாங்குவதற்கு முழுமையான மாற்றாகக் கருதக்கூடாது. இரண்டிற்கும் தனித்தனி தன்மைகள் உள்ளன.

நேரடியாக ஒரு சொத்தை வாங்கும்போது அந்தச் சொத்தின் முழுமையான உரிமை முதலீட்டாளருக்கு கிடைக்கும். ஆனால், அதற்கு அதிக முதலீடு தேவைப்படுவதுடன், பராமரிப்பு, வரி, வாடகைதாரர் நிர்வாகம் மற்றும் விற்பனை போன்றவற்றையும் முதலீட்டாளரே கவனிக்க வேண்டியிருக்கும்.

மாறாக, ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் குறைந்த தொகையில் ரியல் எஸ்டேட் துறையில் பங்கேற்க முடியும். இதன் நிர்வாகப் பொறுப்பை முதலீட்டு அமைப்பு கவனிக்கும்.

குறைந்த தொகையில் பரவலான முதலீடு

இந்தத் திட்டத்தின் மற்றொரு முக்கிய அம்சம் பரவலான முதலீட்டு வாய்ப்பாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் தனியாக ஒரு ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து முதலீடு செய்வதைவிட, குறியீட்டைப் பின்பற்றும் இந்த ஃபண்ட் பல்வேறு ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

இதனால், ஒரு குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டை மட்டுமே சார்ந்திருக்கும் ரிஸ்க் ஓரளவுக்கு குறையலாம். இருப்பினும், இது ரியல் எஸ்டேட் துறையை மையமாகக் கொண்ட திட்டம் என்பதால், ஒட்டுமொத்த ரியல் எஸ்டேட் துறையில் ஏற்படும் சரிவு இந்த ஃபண்டின் செயல்பாட்டையும் பாதிக்கலாம்.

ரியல் எஸ்டேட் துறையின் வளர்ச்சியில் பங்கேற்கும் வாய்ப்பு:

இந்தியாவின் நகரமயமாக்கல், அலுவலகத் தேவையின் வளர்ச்சி, வணிக வளாகங்களின் விரிவாக்கம், கிடங்குகள் மற்றும் தொழில்துறை உள்கட்டமைப்பின் வளர்ச்சி போன்றவை ரியல் எஸ்டேட் துறைக்கு நீண்டகால வாய்ப்புகளை உருவாக்கக்கூடிய காரணிகளாக உள்ளன.

இந்த வளர்ச்சியில் நேரடியாக ஒரு சொத்தை வாங்காமல் பங்கேற்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ரெய்ட்கள் ஒரு வழியாக இருக்கலாம். அதனுடன் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களையும் உள்ளடக்கிய இந்தக் குறியீட்டு ஃபண்ட், அந்தத் துறையின் பல்வேறு பகுதிகளில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.

எடெல்வைஸ் நிர்வாகத்தின் கருத்து

எடெல்வைஸ் அசெட் மேனேஜ்மென்ட் நிறுவனத்தின் நிர்வாக இயக்குநரும் தலைமை செயல் அதிகாரியுமான ராதிகா குப்தா கூறுகையில், இந்திய முதலீட்டாளர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட் எப்போதும் முக்கியமான சொத்து வகையாக இருந்து வருவதாகக் குறிப்பிட்டுள்ளார்.

அதே நேரத்தில், நேரடியாக ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்வதற்கு அதிக அளவு முதலீட்டு தொகையும் பல்வேறு செயல்பாட்டு சிக்கல்களும் இருப்பதால், பல முதலீட்டாளர்களால் அதில் பங்கேற்க முடியாத நிலை இருப்பதாகவும் அவர் தெரிவித்துள்ளார்.

ரெய்ட் அமைப்பு வருமானம் ஈட்டக்கூடிய ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளில் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட மற்றும் வெளிப்படையான முறையில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பை உருவாக்கியுள்ளது என்றும், புதிய குறியீட்டு ஃபண்ட் மூலம் குறைந்த செலவில் பரவலான ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு வாய்ப்பைப் பெற முடியும் என்றும் அவர் கூறியுள்ளார்.

யாருக்கு இந்தத் திட்டம் பொருத்தமாக இருக்கலாம்?

ரியல் எஸ்டேட் துறையில் நீண்டகால முதலீட்டு வாய்ப்பைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்தத் திட்டம் பரிசீலிக்கக்கூடிய ஒன்றாக இருக்கலாம். குறிப்பாக, நேரடியாக சொத்து வாங்குவதற்கு தேவையான பெரிய தொகை இல்லாதவர்களுக்கும், ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளைத் தாங்களே நிர்வகிக்க விரும்பாதவர்களுக்கும் இது ஒரு மாற்று வழியாக இருக்கலாம்.

அதே நேரத்தில், குறுகிய காலத்தில் பணம் தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்கள் அல்லது முதலீட்டில் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைத் தாங்க முடியாதவர்கள் இந்தத் திட்டத்தின் தன்மையை முழுமையாகப் புரிந்துகொண்ட பிறகே முடிவு எடுக்க வேண்டும்.

இது குறுகிய கால முதலீட்டுக்கான திட்டமா?

இது ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் அதனுடன் தொடர்புடைய பங்குச் சந்தை முதலீடுகளை மையமாகக் கொண்ட திட்டம் என்பதால், குறுகிய காலத்தில் அதன் மதிப்பு குறிப்பிடத்தக்க அளவில் ஏற்ற இறக்கத்தைக் காணலாம்.

ரியல் எஸ்டேட் துறையின் நிலவரம், வட்டி விகிதங்கள், பொருளாதார வளர்ச்சி, வாடகை வருமானம், சொத்து விலைகள் மற்றும் பங்குச் சந்தை நிலவரம் போன்ற பல காரணிகள் இந்தத் திட்டத்தின் செயல்பாட்டை பாதிக்கக்கூடும்.

எனவே, இந்தத் திட்டத்தை நீண்டகால முதலீட்டு நோக்கில் அணுகுவது மிகவும் முக்கியமானதாகும்.

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டிய ரிஸ்க்கள்:

ரியல் எஸ்டேட் துறையில் முதலீடு செய்வதால் லாபம் உறுதி என்று கருதக்கூடாது. பங்குச் சந்தையைப் போலவே ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் மதிப்பும் உயரவும் குறையவும் செய்யலாம்.

பொருளாதார மந்தநிலை ஏற்பட்டால் அலுவலகங்கள் மற்றும் வணிகச் சொத்துகளுக்கான தேவை குறையலாம். வட்டி விகிதங்கள் அதிகரித்தால் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களின் கடன் செலவு அதிகரிக்கலாம். இதுபோன்ற காரணிகள் இந்தத் துறையின் நிறுவனங்களின் வருமானத்தையும் பங்குச் சந்தை மதிப்பையும் பாதிக்கலாம்.

மேலும், ஒரே துறையை மையமாகக் கொண்ட ஃபண்ட் என்பதால், ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு தொகையில் இதற்கு எவ்வளவு இடம் கொடுக்க வேண்டும் என்பதையும் முதலீட்டாளர் கவனமாக முடிவு செய்ய வேண்டும்.

குறியீட்டு ஃபண்டின் சிறப்பு என்ன?

குறியீட்டு ஃபண்டின் முக்கிய நோக்கம், அது பின்பற்றும் குறியீட்டின் செயல்பாட்டை முடிந்தவரை நெருக்கமாகப் பிரதிபலிப்பதாகும். எனவே, எந்த நிறுவனத்தை எப்போது வாங்க வேண்டும் அல்லது விற்க வேண்டும் என்ற அடிப்படையில் நிதி மேலாளர் அடிக்கடி முடிவெடுக்க வேண்டிய அவசியம் குறைகிறது.

இதனால், செயலில் நிர்வகிக்கப்படும் ஃபண்டுகளைவிட நிர்வாகச் செலவு குறைவாக இருக்கக்கூடிய வாய்ப்பு உள்ளது. இருப்பினும், திட்டத்தின் உண்மையான செலவு விகிதம், கண்காணிப்பு வித்தியாசம் மற்றும் பிற கட்டணங்களை முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு கவனிக்க வேண்டும்.

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புவோருக்கு புதிய வாய்ப்பு:

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் ஒருவர் நிலம் அல்லது வீடு வாங்குவதையே ஒரே வழியாகக் கருத வேண்டியதில்லை. ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சார்ந்த பங்குகள் போன்ற சந்தை சார்ந்த முதலீட்டு வழிகளும் தற்போது உள்ளன.

அந்த வகையில், ரெய்ட்களையும் பட்டியலிடப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களையும் ஒரே குறியீட்டு அமைப்பின் மூலம் அணுகும் இந்தப் புதிய ஃபண்ட், இந்திய முதலீட்டு சந்தையில் ஒரு புதிய முயற்சியாக பார்க்கப்படுகிறது.

முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு என்ன பார்க்க வேண்டும்?

முதலீட்டாளர்கள் புதிய ஃபண்ட் என்பதால் அதன் பெயரை மட்டும் பார்த்து முதலீடு செய்யக்கூடாது. அதன் முதலீட்டு நோக்கம், அடிப்படைக் குறியீடு, செலவு விகிதம், குறியீட்டுடன் ஏற்படும் செயல்பாட்டு வித்தியாசம், ரிஸ்க், முதலீட்டு அமைப்பு மற்றும் தங்களுடைய நிதி இலக்குகளுடன் அது பொருந்துகிறதா என்பதைக் கவனிக்க வேண்டும்.

மேலும், ரியல் எஸ்டேட் துறையில் ஏற்கெனவே நேரடியாகவோ அல்லது வேறு முதலீடுகள் மூலமாகவோ அதிக வெளிப்பாடு இருந்தால், இந்த ஃபண்டில் கூடுதலாக முதலீடு செய்வதால் ஒரே துறையில் முதலீடு அதிகமாகிவிடுகிறதா என்பதையும் கவனிக்க வேண்டும்.

எடெல்வைஸ் நிஃப்டி ரெய்ட்ஸ் & ரியால்டி இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட், ரியல் எஸ்டேட் துறையில் நேரடியாக சொத்து வாங்காமல் பங்கேற்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு புதிய வாய்ப்பை வழங்குகிறது. ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் நிறுவனங்களை உள்ளடக்கிய குறியீட்டை பின்பற்றுவதால், ஒரே முதலீட்டின் மூலம் அந்தத் துறையில் பரவலான வெளிப்பாட்டைப் பெறும் வாய்ப்பு கிடைக்கிறது.

ஆனால், இது ரியல் எஸ்டேட் துறையை மையமாகக் கொண்ட சந்தை சார்ந்த முதலீடு என்பதால், இதில் ரிஸ்க் இல்லை என்று கூற முடியாது. நீண்டகால நிதி இலக்கு கொண்ட முதலீட்டாளர்கள், தங்களுடைய ஒட்டுமொத்த முதலீட்டு ஒதுக்கீட்டில் இதற்கான இடத்தை நிர்ணயித்து, திட்டத்தின் முழுமையான விவரங்களைப் படித்த பிறகே முதலீட்டு முடிவை எடுப்பது நல்லது.

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறோம் என்பதற்காக ஒரு வீடு அல்லது நிலத்தை வாங்குவது மட்டுமே வழி அல்ல; ரெய்ட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சார்ந்த சந்தை முதலீடுகளும் தற்போது ஒரு மாற்று வாய்ப்பாக உருவெடுத்து வருகின்றன.

கூடுதல் விவரங்கள் மற்றும் முதலீட்டுக்கு..!

சு.ஶ்ரீதரன், CEO & and Principal Officer, https://www.walletwealth.co.in/, SEBI Registered Investment Advisor-INA000020998

If you need any advice on investments, do call us at 9940116967.

Team Wallet Wealth,

AMFI Registered Mutual Fund Distributor

2^nd Floor, No.8A, 2^nd Main Road, Nanganallur,

Chennai – 600 061

Ph: 044-48612114

https://www.walletwealth.co.in/ 

sridharan@walletwealth.co.in

ARN 173466

 

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு, மருத்துவக் காப்பீடு, ஆயுள் காப்பீடு உள்ளிட்ட அனைத்து வகையான காப்பீடு எடுக்கவும், திரு சு..ஶ்ரீதரன் அவர்களை தொடர்பு கொள்ளலாம்.

முன்னணி தனிநபர் நிதி மேலாண்மை இதழ் நாணயம் விகடன் –ல் திரு.சு..ஶ்ரீதரன் எழுதிய கட்டுரைகளை படிக்க..https://www.vikatan.com/author/855-sridharan-s

Disclaimer:

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சந்தை  ரிஸ்க்களுக்கு உட்பட்டது. முதலீடு செய்யும் முன் திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் சரியாகப் படித்துப் பார்க்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் நிச்சயமான ஆதாயங்கள் கிடைக்கும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் கிடையாது.