மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சரியானதா? சந்தை ரிஸ்க் இருக்கிறதே... பயப்பட வேண்டுமா? எஸ். கார்த்திகேயன், Win Worth Wealth, Mutual Fund Invest

 

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சரியானதா? சந்தை அபாயம் இருக்கிறதே... பயப்பட வேண்டுமா? Mutual Fund Invest

எஸ். கார்த்திகேயன்,  நிறுவனர், 

https://winworthwealth.com/ & https://www.propsaleglobal.com,  ARN  59199

 

சந்தை அபாயத்திற்கு (Market Risk) உட்பட்டது என்பது எச்சரிக்கையா... அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டைத் தவிர்க்க வேண்டிய அறிவுரையா?

சென்னையில் வசிக்கும் ரமேஷும் சுரேஷும் நண்பர்கள். இருவருக்கும் மாதம் ரூ.75,000 சம்பளம் கிடைக்கிறது. ரமேஷ் தனது வருமானத்தில் ஒரு பகுதியை வங்கி நிரந்தர வைப்புத் திட்டத்திலும், தங்கத்திலும் முதலீடு செய்து வந்தார். சுரேஷ் தனது வருமானத்தில் ஒரு பகுதியை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்து வந்தார். ஒருநாள் தொலைக்காட்சியில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விளம்பரத்தைப் பார்த்த ரமேஷ், அதில் இடம்பெற்றிருந்த ‘மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சந்தை அபாயத்திற்கு உட்பட்டது’ என்ற வாசகத்தைச் சுட்டிக்காட்டி, ‘‘இதில் ஏன் பணம் போடுகிறாய்? பணத்தை இழந்துவிட்டால் என்ன செய்வாய்?’’ என்று கேட்டார்.

அதற்கு சுரேஷ், ‘‘அபாயம் இருக்கிறது என்பதற்காக முதலீட்டையே தவிர்த்துவிட முடியுமா? எந்த முதலீட்டில் என்ன அபாயம் இருக்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொண்டு முதலீடு செய்வதுதான் புத்திசாலித்தனம்’’ என்றார்.

ரமேஷின் கேள்வி பல முதலீட்டாளர்களுக்கும் இருக்கிறது. உண்மையில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சரியானதா? சந்தை அபாயம் இருக்கும்போது அதில் முதலீடு செய்வது புத்திசாலித்தனமா? என்பதைப் பார்ப்போம்.

 

சந்தை அபாயத்திற்கு உட்பட்டது... உண்மைதான்!

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து திரட்டும் பணத்தைப் பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள், தங்கம் போன்ற பல்வேறு முதலீடுகளில் முதலீடு செய்கின்றன. அந்த முதலீடுகளின் மதிப்பு உயரவும் செய்யலாம்; குறையவும் செய்யலாம். இதனால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டின் மதிப்பிலும் ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படுகிறது.

இதைத்தான் சந்தை அபாயம் என்று குறிப்பிடுகிறார்கள். எனவே, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் அபாயமே இல்லை என்று கூற முடியாது. அதேநேரத்தில், எல்லா மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களிலும் ஒரே அளவிலான அபாயம் இருப்பதில்லை என்பதையும் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

 

நேரடி பங்கு முதலீட்டைவிட பரவலான முதலீடு!

ஒருவர் நேரடியாகப் பங்குச் சந்தையில் முதலீடு செய்யும்போது, சில நிறுவனங்களின் பங்குகளை மட்டுமே வாங்கியிருக்கலாம். அந்த நிறுவனங்கள் எதிர்பார்த்த அளவுக்குச் செயல்படவில்லை என்றால் அவருடைய முதலீடு பாதிக்கப்படலாம்.

 

ஆனால், பங்குச் சந்தை சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீட்டாளர்களின் பணம் பல நிறுவனங்களின் பங்குகளில் பிரித்து முதலீடு செய்யப்படுகிறது. குறைந்தது 30 முதல் 100 நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. இதனால் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை சரிவதால் ஏற்படும் பாதிப்பு ஓரளவுக்குக் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.

 

மேலும், ஒவ்வொரு திட்டத்தையும் நிர்வகிக்க நிதி மேலாளர் (Fund Manager) இருக்கிறார். அவருக்கு உதவியாகப் பொருளாதாரம், நிறுவனங்களின் செயல்பாடு, நிதிநிலை அறிக்கைகள், பங்குச் சந்தை மற்றும் கடன் சந்தை நிலவரம் ஆகியவற்றை ஆராயும் குழுவும் செயல்படுகிறது. இவர்கள் முதலீட்டுக்கான நிறுவனங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பதிலும், கடன் பத்திரங்களை தேர்வு செய்வதிலும் முதலீட்டின் விகிதத்தை மாற்றுவதிலும் முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறார்கள்.

 

இருப்பினும், நிதி மேலாளர் இருப்பதால் இழப்பே ஏற்படாது என்று உறுதியளிக்க முடியாது. பங்குச் சந்தை அதிகமாக சரியும் காலங்களில் நல்ல நிறுவனங்களின் பங்குகள்கூட விலை குறையலாம்.

 

கடன் ஃபண்ட்களிலும் அபாயம் இருக்கிறது!

கடன் சந்தை சார்ந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் அரசுப் பத்திரங்கள், நிறுவனக் கடன் பத்திரங்கள், கருவூலப் பத்திரங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கின்றன.

இவற்றில் இரண்டு முக்கியமான அபாயங்கள் உள்ளன. முதலாவது, கடன் பத்திரங்களை வெளியிட்ட நிறுவனம் வட்டி அல்லது அசலைத் திருப்பிச் செலுத்தத் தவறுவது தொடர்பான கடன் அபாயம் (Credit Risk). இரண்டாவது, வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றத்தால் பத்திரங்களின் மதிப்பில் ஏற்படும் வட்டி விகித அபாயம் (Interest Rate Risk).

 

பல கடன் பத்திரங்களில் முதலீட்டை பிரித்துச் செய்வதன் மூலம் குறிப்பிட்ட நிறுவனத்தின் பாதிப்பைக் குறைக்கலாம். ஆனால், அதனால் அனைத்து அபாயங்களும் நீங்கிவிடாது.

 

எந்தத் தேவைக்கு எந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட்?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் சிறப்பம்சமே வெவ்வேறு காலத் தேவைகளுக்கும், வெவ்வேறு அளவிலான அபாயங்களை ஏற்க விரும்புபவர்களுக்கும் ஏற்ற திட்டங்கள் இருப்பதுதான்.

 

ஃபண்ட் வகை	முதலீட்டின் தன்மை	பொதுவான பயன்பாடு
லிக்விட் ஃபண்ட்	குறுகிய காலக் கடன் கருவிகள்	குறுகிய காலப் பணத் தேவை
குறுகிய காலக் கடன் ஃபண்ட்	கடன் பத்திரங்கள்	குறுகிய மற்றும் நடுத்தரக் காலத் தேவைகள்
கலப்பின ஃபண்ட்	பங்குகள் மற்றும் கடன் பத்திரங்கள்	நடுத்தர மற்றும் நீண்டகால இலக்குகள்
ஈக்விட்டி ஃபண்ட்	நிறுவனப் பங்குகள்	நீண்டகாலச் செல்வ உருவாக்கம்
கோல்டு/ சில்வர் ஃபண்ட்	தங்கம் /வெள்ளி சார்ந்த முதலீடுகள்	தங்கம் / வெள்ளியில் முதலீடு செய்வது
பல சொத்து ஒதுக்கீட்டு ஃபண்ட்	பங்குகள், கடன் பத்திரங்கள், தங்கம்/வெள்ளி உள்ளிட்டவை	பல்வேறு சொத்துகளில் முதலீட்டை பரவலாக்குவது

 

இங்கே ஒரு முக்கியமான விஷயத்தைக் கவனிக்க வேண்டும். லிக்விட் ஃபண்ட் என்பது வங்கிச் சேமிப்புக் கணக்கைப் போன்றது அல்ல. இதில் பணத்தை விரைவாகப் பெறுவதற்கான வசதி இருந்தாலும், முதலீட்டின் மதிப்பு சிறிது குறைய வாய்ப்புள்ளது. அதேபோல், வங்கி நிரந்தர வைப்புத்தொகைக்கு மாற்றாகக் கடன் ஃபண்ட்களைப் பயன்படுத்தும்போது அவற்றின் அபாயங்களையும் வருமான வரி விதிப்பையும் கவனிக்க வேண்டும்.

 

தங்கம், ரியல் எஸ்டேட்டுக்கும் வழிகள்!

தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்புபவர்கள் கோல்டு இ.டி.எஃப் மற்றும் கோல்டு சேமிப்புத் திட்டங்களைப் பயன்படுத்தலாம். இதன் மூலம் தங்க நகைகளை வாங்கி வைத்திருப்பதில் ஏற்படும் செய்கூலி, சேமிப்புப் பாதுகாப்பு போன்ற சிக்கல்களைத் தவிர்க்க முடியும்.

ரியல் எஸ்டேட்டில் முதலீடு செய்ய விரும்புபவர்களுக்கு ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REITs) மற்றும் உள்கட்டமைப்பு முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (InvITs) போன்ற வாய்ப்புகள் உள்ளன. இவற்றின் மூலம் நேரடியாக நிலம் அல்லது கட்டடம் வாங்காமல், வர்த்தக ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் உள்கட்டமைப்புத் திட்டங்களில் முதலீடு செய்ய முடியும். எனினும், இவற்றின் மதிப்பும் சந்தை நிலவரத்தைப் பொறுத்து மாறக்கூடும்.

அதாவது, பல்வேறு சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்வதற்கான வாய்ப்புகளை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தளம் வழங்குகிறது.

 

நீண்டகால முதலீடு அபாயத்தைக் குறைக்குமா?

பங்குச் சந்தை சார்ந்த முதலீடுகளில் குறுகிய காலத்தில் அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருக்கலாம். ஆனால், ஐந்து, பத்து, பதினைந்து ஆண்டுகள் போன்ற நீண்டகால இலக்குகளுடன் முதலீடு செய்யும்போது சந்தையின் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கங்களைக் கடந்து செல்ல வாய்ப்பு கிடைக்கிறது.

குறிப்பாக, மாதாந்திர முதலீட்டுத் திட்டம் (SIP) மூலம் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதால் சந்தை விலை குறைவாக இருக்கும்போது அதிக யூனிட்களும், விலை அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவான யூனிட்களும் கிடைக்கும். இதனால் நீண்டகாலத்தில் வாங்கும் சராசரி விலையைக் கட்டுப்படுத்த உதவுகிறது.

 

ஆனால், ஐந்து ஆண்டுகள் முதலீடு செய்துவிட்டால் இழப்பு ஏற்படாது என்ற உத்தரவாதம் இல்லை. முதலீட்டின் வகை, சந்தை நிலவரம், திட்டத்தின் செயல்பாடு ஆகியவற்றைப் பொறுத்தே முடிவு அமையும்.

 

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சரியானதா?

ஒரு முதலீடு சரியானதா என்பதைத் தீர்மானிப்பதற்கு அதன் வருமானத்தை மட்டும் பார்க்கக் கூடாது. முதலீட்டின் பாதுகாப்பு, பணமாக்கும் வசதி, வருமான வரி விதிப்பு, முதலீட்டுக் காலம், பணவீக்கத்தைத் தாண்டிய வளர்ச்சி ஆகியவற்றையும் கவனிக்க வேண்டும்.

வங்கி வைப்புத்தொகை, தங்கம், பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் என ஒவ்வொரு முதலீட்டுக்கும் தனித்தனி சிறப்புகளும் குறைகளும் இருக்கின்றன. அவற்றில் எதுவும் எல்லா முதலீட்டாளர்களுக்கும் எல்லாக் காலங்களிலும் சிறந்ததாக இருக்காது.

 

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களின் முக்கியமான பலம் என்னவென்றால், குறைந்த தொகையிலிருந்தே பல்வேறு சொத்துகளில் முதலீடு செய்யும் வாய்ப்பு, நிபுணர்களின் நிர்வாகம், முதலீட்டுப் பரவலாக்கம், தேவைக்கேற்ப திட்டங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கும் வசதி ஆகியவை கிடைப்பதுதான்.

 

முதலீட்டாளர்கள் கவனிக்க வேண்டியவை!

முதலீடு செய்வதற்கு முன்பு நிதி இலக்கு, முதலீட்டுக் காலம், இழப்பைத் தாங்கும் திறன் ஆகியவற்றை மதிப்பிட வேண்டும். அவசரத் தேவைக்கான பணத்தைப் பங்குச் சந்தை சார்ந்த ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்யக் கூடாது. அதேபோல், கடந்த கால வருமானத்தை மட்டுமே பார்த்து ஒரு திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கக் கூடாது. திட்டத்தின் முதலீட்டுக் கொள்கை, செலவு விகிதம், ரிஸ்க் அளவு, நிதி மேலாளரின் செயல்பாடு ஆகியவற்றையும் ஆராய வேண்டும்.

மேலும், ஒரே வகையான பல ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்வதைவிட, வெவ்வேறு சொத்து வகைகளில் தேவைக்கேற்ப முதலீட்டை பிரிப்பது நல்லது.

 

நிறைவாக...

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சந்தை அபாயத்திற்கு உட்பட்டது என்பது உண்மை. அதேநேரத்தில், அதில் ரிஸ்க் இருக்கிறது என்பதற்காக அந்த முதலீட்டைத் தவிர்ப்பதும் சரியல்ல. அபாயத்தைப் புரிந்துகொண்டு, நமது நிதி இலக்குக்கும் காலத்துக்கும் ஏற்ற திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து, முறையாக முதலீடு செய்வதே புத்திசாலித்தனம்.

முதலில் பாதுகாப்பு... பிறகு வருமானம்... அதற்குப் பிறகு வளர்ச்சி! என்ற அணுகுமுறையில் முதலீடு செய்தால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நமது நீண்டகால நிதித் திட்டத்தில் பயனுள்ள முதலீடாக அமையும்.

இந்தத் திட்டம் பற்றி மேலும் தெரிந்து கொள்ளவும் முதலீடு செய்யவும் தொடர்பு கொள்ளவும்

 எஸ். கார்த்திகேயன், 

நிறுவனர்,  https://winworthwealth.com/ &

https://www.propsaleglobal.com,  ARN  59199

ஆயுள் காப்பீடு & மருத்துவக் காப்பீடு எடுக்கவும் திரு. எஸ்.கார்த்திகேயன் அவர்களை அணுகலாம்.

திரு. எஸ்.கார்த்திகேயன் வீட்டுக் கடன் (Home Loan)  வாங்கவும் உதவுகிறார். இவரின் மூலம்  அனைத்து விதமான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்ய முடியும்.

இவர் குமுதம், நாணயம் விகடன் உள்ளிட்ட இதழ்களில் கட்டுரைகள் எழுதி வருகிறார். மேலும் பல்வேறு டியூடிப் சேனல்களிலும் முதலீடு குறித்த தனது கருத்துகளை பதிவு செய்து வருகிறார். 

இவர் பிளாங் செக், பணப் பழக்கம் தமிழ் நூல்களை எழுதி இருக்கிறார். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் உபயோகமான நூல் ஆகும். இவர் சார்டட் ஃபைனான்ஸியல் பிராக்டிஷனர் (Chartered Financial Practitioner) ஆவார். 

நாணயம் விகடனில் இவர் எழுதிய கட்டுரைகளை படிக்க

https://www.vikatan.com/author/es-kaarttikeeynnn-niti-aaloockr-winworthgroups-com  

யூடிப்

https://www.youtube.com/channel/UCGNt...  

Facebook : https://www.facebook.com/KarthikeyanS...

LinkedIn : https://www.linkedin.com/in/karthikey...

Twitter : https://twitter.com/Winworth_Wealth

தலைமை அலுவலம்:

10-B 1st Floor Tharamani 100 Feet Road,
Baby Nagar, Velacherry, Chennai – 600 042

 இ மெயில்: winworth2020@gmail.com

தொலைபேசி : 98409 36032,  அலுவலகம்;  044- 4218 0009

Disclaimer:

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடு சந்தை  ரிஸ்க்களுக்கு உட்பட்டது. முதலீடு செய்யும் முன் திட்டம் சார்ந்த அனைத்து ஆவணங்களையும் சரியாகப் படித்துப் பார்க்குமாறு அறிவுறுத்தப்படுகிறது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மூலம் நிச்சயமான ஆதாயங்கள் கிடைக்கும் என்பதற்கு உத்தரவாதம் கிடையாது.