ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட்,
மிட்கேப் ஃபண்டுளில் அதிக முதலீடு செய்வது சரியா? - ஃபார்ச்சூன்
இன்வெஸ்ட்மெண்ட் சர்வீசஸ் பா. பத்மநாபன்
Smallcap & Midcap Funds
ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட்,
மிட்கேப் ஃபண்டுளில் அதிக முதலீடு செய்வது சரியா?
முதலீட்டின் வெற்றி
என்பது விமர்சனங்களில் அல்ல, நீண்டகால ஒழுங்கில் உள்ளது
மியூச்சுவல் ஃபண்ட்
முதலீட்டில் எந்த வகை ஃபண்டை அதிகமாக தேர்வு செய்ய வேண்டும் என்பது
முதலீட்டாளர்களிடையே அடிக்கடி விவாதிக்கப்படும் ஒரு விஷயமாகும். குறிப்பாக,
ஸ்மால்கேப் ஃபண்டுகள் மற்றும் மிட்கேப் ஃபண்டுகளில் அதிக முதலீடு செய்வது சரியா
என்ற கேள்வி அடிக்கடி எழுகிறது.
இந்தப் பின்னணியில்,
ஃபார்ச்சூன் இன்வெஸ்ட்மெண்ட் சர்வீசஸ் நிறுவனத்தின் நிறுவனர் பா. பத்மநாபன் தனது முதலீட்டு அணுகுமுறையை விளக்கியுள்ளார்.
அவரது கருத்தின் மையக் கருத்து என்னவென்றால், ஒரு முதலீட்டு ஆலோசகர் மற்றவர்கள்
என்ன செய்கிறார்கள் என்பதைப் பற்றி கவலைப்படாமல், தனது வாடிக்கையாளர்களின்
நீண்டகால நலனையே முதன்மையாகக் கருத வேண்டும் என்பதாகும்.
முதலீட்டு ஆலோசகரின்
முதன்மை பொறுப்பு
ஒரு நல்ல முதலீட்டு
ஆலோசகர் பங்குச் சந்தையின் சத்தத்தையும், சமூக வலைதள கருத்துகளையும் பின்பற்றாமல்,
தனது வாடிக்கையாளரின் தேவையைப் புரிந்து செயல்பட வேண்டும்.
ஒவ்வொரு
முதலீட்டாளரின் நிதி இலக்குகள், வயது, வருமானம், முதலீட்டு காலம், ரிஸ்க்கை
ஏற்கும் திறன் ஆகியவை வேறுபடும். எனவே அனைவருக்கும் ஒரே மாதிரியான முதலீட்டுத்
திட்டம் பொருந்தாது.
செபி வகைப்பாடு என்ன
சொல்கிறது?
இந்திய பங்குச்
சந்தை கட்டுப்பாட்டு அமைப்பான செபி, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களுக்கான தெளிவான
வகைப்பாட்டை ஏற்கனவே நிர்ணயித்துள்ளது.
|
ஃபண்ட் வகை |
குறைந்தபட்ச முதலீடு செய்ய வேண்டிய
அளவு |
|
ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட் |
குறைந்தது 65% சிறிய நிறுவனப் பங்குகளில் |
|
மிட்கேப் ஃபண்ட் |
குறைந்தது 65% நடுத்தர நிறுவனப் பங்குகளில் |
மீதமுள்ள தொகையை
மற்ற பங்கு வகைகளில் அல்லது பணச் சந்தை திட்டங்களில் முதலீடு செய்ய ஃபண்ட்
நிறுவனங்களுக்கு அனுமதி உள்ளது. இது புதிய விதிமுறை அல்ல; ஆரம்பத்திலிருந்தே
நடைமுறையில் இருக்கும் ஒழுங்குமுறையாகும்.
ஏன் ஸ்மாகேப்
மற்றும் மிட்கேப் ஃபண்டுகள்?
பெரிய நிறுவனங்கள்
ஏற்கனவே வளர்ச்சி அடைந்திருக்கும். ஆனால் சிறிய மற்றும் நடுத்தர நிறுவனங்கள்
எதிர்காலத்தில் பெரிய நிறுவனங்களாக உருவாகும் வாய்ப்பு அதிகம்.
அதனால், அதிக
வளர்ச்சி வாய்ப்பு இருக்கலாம். நீண்டகாலத்தில் நல்ல செல்வ உருவாக்கம்
சாத்தியமாகலாம். ஆனால் குறுகிய காலத்தில் விலை ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருக்கும்.
இதுவே இந்த முதலீட்டின் முக்கிய தன்மையாகும்.
ஏற்ற இறக்கம் என்பது
இயல்பானது
பல முதலீட்டாளர்கள்
சந்தை சரிவைக் கண்டவுடன் பதற்றமடைகிறார்கள்.
ஆனால் வரலாற்றைப்
பார்த்தால், பங்குச் சந்தைகள் பல முறை சரிந்துள்ளன. மீண்டும் புதிய உச்சத்தை
எட்டியுள்ளன. பொறுமையாக முதலீட்டைத் தொடர்ந்து வைத்திருந்தவர்கள் நல்ல பலன்
பெற்றுள்ளனர்.
எனவே, ஏற்ற
இறக்கத்தை முற்றிலும் தவிர்க்க முடியாது. அதற்கு மனதளவில் தயாராக இருப்பதே சிறந்த
முதலீட்டு ஒழுங்காகும்.
முதலீடு என்பது சரி
– தவறு என்ற கேள்வி அல்ல
ஒருவருக்கு
பாதுகாப்பான முதலீடு பிடிக்கலாம். மற்றொருவர் அதிக ரிஸ்க்கை ஏற்று அதிக வருமானத்தை
எதிர்பார்க்கலாம்.
இரண்டுமே தவறான
அணுகுமுறை அல்ல.
முக்கியமானது, அந்த
முதலீடு அவர்களின் வாழ்க்கை நிதி இலக்குகளுக்கு ஏற்றதா என்பதே.
நல்ல முதலீட்டு
தத்துவத்தின் அடிப்படைகள்
நிதி இலக்கை
மையமாகக் கொண்ட முதலீடு
குழந்தைகளின்
உயர்கல்வி, கல்யாணம், ஓய்வூதிய வாழ்க்கை, வீடு வாங்குதல் போன்ற குறிப்பிட்ட
இலக்குகளுக்கேற்ப முதலீடு அமைக்கப்பட வேண்டும்.
நீண்டகால பார்வை
ஒரு வருடம் அல்லது
இரண்டு வருட லாபத்தை மட்டுமே பார்க்காமல், 10 முதல் 20 ஆண்டுகள் வரை சிந்திப்பது
செல்வத்தை உருவாக்க உதவும்.
தொடர்ச்சியான
வழிகாட்டுதல்
நல்ல ஆலோசகர்
முதலீட்டுத் திட்டத்தை மட்டும் வழங்காமல், பங்குச் சந்தை சரிவின்போதும்
முதலீட்டாளரை அமைதியாக இருக்க வழிநடத்த வேண்டும்.
முதலீட்டாளர் கல்வி
எந்த ஃபண்டில் ஏன்
முதலீடு செய்கிறோம் என்பதை முதலீட்டாளர் புரிந்து கொண்டால் தேவையற்ற பயம்
குறையும்.
எந்த
முதலீட்டாளர்களுக்கு இந்த வகை ஃபண்டுகள் பொருத்தமானவை?
|
முதலீட்டாளர் வகை |
பொருத்தம் |
|
10 ஆண்டுகளுக்கும் மேலாக முதலீடு செய்யத் தயாராக இருப்பவர்கள் |
மிகவும் பொருத்தம் |
|
மாதாந்திர முதலீடு (எஸ்.ஐ.பி.) செய்பவர்கள் |
நல்ல தேர்வு |
|
பங்குச் சந்தை சரிவைத் தாங்கக்கூடியவர்கள் |
பொருத்தம் |
|
குறுகிய காலத்தில் பணம் தேவைப்படுபவர்கள் |
பொருத்தமல்ல |
|
ரிஸ்க்கை ஏற்க விருப்பமில்லாதவர்கள் |
பாதுகாப்பான மாற்றுகளைப் பரிசீலிக்கலாம் |
முதலீட்டாளர்கள்
கவனிக்க வேண்டியவை
- கடந்த கால வருமானத்தை மட்டும் வைத்து நிதியைத்
தேர்வு செய்ய வேண்டாம்.
- சொத்து ஒதுக்கீட்டை (Asset Allocation)
பின்பற்றுங்கள்.
- ஒரே வகை ஃபண்டில் அனைத்து பணத்தையும் முதலீடு
செய்ய வேண்டாம்.
- ஆண்டுக்கு ஒருமுறை முதலீட்டு தொகுப்பை
மதிப்பாய்வு செய்யுங்கள்.
- சந்தை சரிவின் போது உணர்ச்சிவசப்பட்ட
முடிவுகளைத் தவிர்க்குங்கள்.
ஸ்மால்கேப் ஃபண்ட்
மற்றும் மிட்கேப் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது சரியா, தவறா என்று பொதுவாகக் கூற
முடியாது. அது முதலீட்டாளரின் இலக்கு, கால அளவு மற்றும் ரிஸ்க்கை ஏற்கும்
மனப்பான்மை ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது.
நீண்டகால முதலீட்டு
ஒழுங்கு, சரியான சொத்து ஒதுக்கீடு, தொடர்ச்சியான முதலீடு மற்றும் அனுபவமிக்க
ஆலோசகரின் வழிகாட்டுதல் ஆகியவை இணைந்தால்தான் செல்வ உருவாக்கம் சாத்தியமாகும்.
விமர்சனங்களோ, பங்குச் சந்தையின் தினசரி ஏற்ற இறக்கங்களோ அல்ல; முதலீட்டாளரின்
இலக்கை மையமாகக் கொண்ட திட்டமிடலே நீண்டகால வெற்றிக்கு அடித்தளமாக அமையும்.
For more details
and Investing
B. Padmanabhan,
Founder, Fortune Investment Services, https://www.fortuneinvestment.in/
️enquiry@fortuneinvestment.in & padmanaban@fortuneinvestment.in
Corporate Office:
L'Harmonie 3rd floor, No. 30, Bazullah Road,
Opp. Kovai Pazhamudir Nilayam, T. Nagar,
Chennai, Tamil Nadu - 600017
AMFI Registration
Number (ARN): 197457
